【推荐】5年以上年化15基金系列介绍7陈皓的易方达科翔混合110013110013易方达科翔基金

一、基金简要介绍

基金公司：易方达基金管理有限公司

成立时间：2008-11-13

基金经理：陈皓

任职时间：2014-05-10

基金规模：56.82亿元

基金类型：偏股混合型基金

二、基金经理管理的基金回报与风险管控

易方达科翔混合 110013，年化回报26.68%，最大回撤51.88%（回撤幅度有点大）。

三、十大重仓股

持股风格分析：十大重仓股占比40.82%，属于轻仓，持股行业分散，皆为龙头公司，投资风险小，增长空间大。

四、基金经理投资观点

1、投资策略和运作分析

2020年A股整体呈现V型走势,上证指数上涨13.87%,创业板指数上涨64.96%,市场整体涨幅较大但分化剧烈,中大市值龙头个股大幅跑赢小盘个股。年初市场受疫情影响波动较大,随着流动性持续宽松市场逐步企稳上涨。二季度后出口和经济快速修复,市场持续震荡上行,交易主要矛盾也从流动性宽松转向盈利修复。板块方面,以光伏、新能源车为代表的新兴成长行业超额收益较大,全年取得了较大涨幅;其他板块中,休闲服务和食品饮料全年表现相对较强,传媒、通信等TMT板块全年表现整体较弱。

本基金整体采取了相对积极的投资策略,保持了较高的仓位,以估值合理且业绩确定性较高的个股作为核心配置。

我们在年初部分成长个股估值泡沫较大时减持了一些成长确定性较低的个股,并适当增持了消费医药板块,下半年我们超配了以新能源和国防军工为代表的新兴成长板块,取得了较大超额收益。

2、市场展望

展望2021年,我们继续保持谨慎乐观,尽管流动性拐点已确立,但短期大幅收紧概率较低,全球经济复苏形势较好。我们判断市场整体风格较2020年会相对均衡,盈利对股价的驱动将更为显著。

配置方面,我们会持续跟踪景气度上行的子行业并择机加大配置,而对于估值水平处于低位,且增速确定的个股,我们会重点研究、逐步买入。

操作层面我们将更加注重逆向和前瞻,

把握核心个股成长的确定性,回避股价处于高位且业绩兑现度较低的板块和个股。

基金持续跟踪景气度上行的子行业，把握估值水平处于低位,且增速确定的个股,回避股价处于高位且业绩兑现度较低的板块和个股。

附：基金经理任职5年以上并且年化回报率超过15%的基金名单

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