【推荐】5个提高基金定投收益的技巧，让你跑赢90%的散户-定投基金技巧

之前有篇文章实盘了我自己新开的一个账户，通过定投从零到100万的过程。总共花了3年半，总共投入资金63万，盈利37万元，总收益58%，按年华算的话基本是接近20%了。

当然有一定的运气成分，定投3年多就迎来了一波小牛市，如果拉长时间的话未必能有这么高的收益率。但其中也运用了一些小的定投技巧，可以给大家分享一下。

还是先科普一下基金知识吧，毕竟只有理论基础扎实了，实践起来才会事半功倍。我们这里说的基金是投资二级市场的基金，从类型上它主要分为宽基指数基金、行业指数基金、主题基金等。

从管理方式上可以分为被动管理基金和主动管理基金。被动管理基金就是跟踪指数的，常见的有上证50，中证300，500这种。主动管理基金是由基金经理通过数据分析，独立判断投资管理的基金。

我这次投资的都是被动管理基金，主要是因为被动基金估值好判断，同时因为企业的盈利，长期来看指数肯定是向上走的，所以定投最终肯定是赚钱的。主动管理基金就有可能会由于基金经理管理不善或者投资失误，导致长期基金亏损的情况。

当然了，好的主动管理基金还是很牛逼的，以后有空开贴单独介绍。

今天主要说的也是被动管理基金，被动管理基金其实也分两种，一种是简单的跟踪指数的，另一种是指数增强基金。

这里边还得说个知识点，alpha收益和beta收益。alpha收益指超额收益，alpha策略一般有量化和基本面。beta收益指基本收益，被动管理基金的beta收益就是跟踪指数的收益。

普通的指数基金完全跟踪指数；指数增强基金大部分跟踪指数，少部分使用alpha策略，来获取超额收益。

还有一种介于alpha和beta之间的，称作smart beta的策略，主要就是红利、低波、价值这种，这里不展开了。

总之以后你看到基金名字，指数基金的就是只使用beta策略的，指数增强基金就是使用了alpha和beta策略的，红利基金、300价值这种就是使用了smart beta策略的。

指数增强型基金里有很多跑赢指数的，比如我回测了一下，大部分可以每年跑赢指数5-7%个点，比如今年300增强就跑赢300 指数大概7个点。

再说行业指数基金，我回测了一下，行业指数增强基金跑赢行业指数基金的不多，所以行业指数基金我们就不用买增强型了。但有一种例外，就是行业业绩均值差异比较大的企业，比如消费，好的公司和差的公司业绩相差很多，这种情况我们就可以买行业龙头基金，龙头也是一种策略。

概念说完了，说具体的操作策略了。

我这次基金定投主要用了下面几种：

1、择时：中国股市5-7年就会有一波牛市，我这次在2017年开始定投，正好是15年牛市结束2年，整体估值较低的时候，完美走出了一个微笑曲线。

2、低估买，高估买：去年到今年，医药、科技、消费大幅增长，都取得了翻倍的收益，今年下半年估值高了，逐渐换到银行、地产、基建等低估指数。

3、宽基买指数增强基金，行业基金买行业指数基金，具体买那几个行业指数，看下图：

年化收益最高的几个，就是我们主要投资的行业基金，低估甚至正常估值就可以买入了。

4、资金分配：全部重仓一种肯定不合适，我把20%的资金配置了指数增强基金；20%的资金配置smart beta基金，主要是红利、价值这种。这部分是用来跟踪指数的，一般跑赢大盘5-7个点没有问题。40%-50%的资金配置医药、消费、科技等行业基金，这部分用来获取超额收益；剩下的配置券商、军工这种周期行业基金。

5、越低估买的越多，越高估买的越少甚至停止定投：也是很简单的策略，估值可以去蛋卷基金查询；另外很多基金APP都提供智能定投的功能，简单好用。

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文章来源：随手记社区 海子2016

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