信托计划的劣后信托计划劣后级

大家好，今天来为大家分享信托计划的劣后的一些知识点，和信托计划劣后级的问题解析，大家要是都明白，那么可以忽略，如果不太清楚的话可以看看本篇文章，相信很大概率可以解决您的问题，接下来我们就一起来看看吧！

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信托中的优先级、中间级、劣后级指的是什么有什么作用固定收益类信托产品安全有保障吗？打破刚兑后，信托理财产品还能买吗？信托劣后，夹层，最优分别是什么意思信托中的优先级、中间级、劣后级指的是什么有什么作用作为信托行业的一名从业人员，我大概介绍一下这三者的区别和特点。

如图，在一个目标项目里，不同的投资人承担的收益和风险都是不同的，所谓的优先级，可以这么理解，就是兑付的时候享受优先的权利，就算这个项目亏了，也要把剩下的钱优先兑付给优先级份额，如果要是有限合伙框架下的产品，基本可以看到LP（普通合伙人）就是优先级份额，赚取固定或者少部分利息，获得最大程度的资金安全。

而劣后级，则是最后兑付的，承担最大的风险，如果产品亏损了，先亏劣后级的，劣后级的亏光了，亏中间级的，最后才是优先级的份额，一般都会写在合同中的兑付条款中，有些是保证优先级本金和利息，有些是只保证优先级本金，所以在信托合同中，一定要看收益分配顺序。同样，要是在有限合伙框架中，一般GP（普通合伙人）承担劣后级的角色。或者也有管理人自己充当劣后的例子（资管新规出来后这种情况很少了）

所谓的中间级，就是趋于两者中间，承担比优先级高的风险和收益，同时又没有像劣后级这么大的风险。

那么，为什么还有人愿意充当劣后级呢，因为赚的更多。

一方面，管理人或者项目方充当劣后，会让优先级客户更加安心，毕竟亏了钱先亏你们的，如果你们不好好运作项目，你们亏得更多，这样优先级客户更加信任管理人会尽职尽责，项目方也会更加努力。一般情况，银行资金充当优先级的案例比较多，因为银行资金属于风险厌恶型，收益倒不是主要因素。

同样，高风险高收益，这句话在分级产品中体现的更加明显，如果项目运作的好了，获得了超额收益部分，这个时候扣除优先级的部分收益，剩下的都是劣后级的，这个时候劣后的回报率将数倍高于优先级。

或者一个更通俗的话，就是劣后级翘了优先级的杠杆，如果一个项目总份额是100亿，优先级80亿，劣后级20亿，优先级业绩比较基准是10%，相当于优先级获得20亿的安全垫，就算整个项目亏20亿半，优先级依然可以保证资金安全。但是当整个项目收益超过10%，（不计算管理费等因素），假设达到了15%，这个时候总收益位15亿，优先级分8亿，剩下7亿是劣后级，这个时候劣后级的收益可以达到35%！用更少的金额，获取更多的回报，这就是劣后级的优势。

固定收益类信托产品安全有保障吗？一般是中等风险，协议书上一般都写明非保本浮动收益。不过一般通过银行发行的信托产品，如果是固定收益类的，基本上本金收益都是有保障的，除非是遇到重大风险事件，一般情况下没问题。

打破刚兑后，信托理财产品还能买吗？感谢邀请，我是信托者，专业从事信托业务。

先分析下问题——打破刚兑后，很明显这答题的思路是个对比题。

打破刚兑前，信托理财是怎么样的，现在打破了，信托理财变化有吗，这个变化大吗，大到什么程度。

我举个例子，如果打破刚兑后，引起信托理财的变化值是100%，那投资者近期绝对不应该再碰了，如何这个变化值只是1%，那投资者也没啥好顾虑的了，只是一个不起眼的变化而已，所以本题的关键在于这个变化值是多大！！！

另外，我在补充一点，这个变化值其实每个人都是不一样的！！！

回归信托投资的逻辑本身，看下从投资到退出到底经历了什么？？这钱最终回到投资者手中，刚兑起了多大作用？

拿地产信托举例，投资者作为委托人，将钱交给信托机构，由信托机构的专业团队做尽调，审查等工作，将资金投向某地产公司的具体项目，除了做正常的风控——股权过户，公章保管，董事参与，重大事项一票否决权等，还会引入像实际控制人的连带责任担保，土地抵押等等增信措施。简而言之便是从资产和现金流两大块去把握该信托项目的风控，而且一般这些资产变现价值都是可以覆盖本息全额的。

其实在上述项目中，真的出现项目预期的情况，只要风控措施真实到位，只需将资产变现，拿回本息全额只是时间问题，而这过程中即使真的有刚性兑付的光环，它也只是加快了这变现速度而已，从投资逻辑本身出发刚兑并无作用，但是就投资者利益出发，似乎是更有力的保障。其实揭开面纱并无多大功效。

个人觉得在刚兑打破后，投资者需要更用心的是更加理性去考究项目本身，回归实处——融资方实力如何，信托机构团队是否专业，风控措施是否真实落地，增信措施又是否真的切之有效。刚性兑付只是一个光环，在经济上行期间，似乎它是一用百灵，可时下经济下行，就是真刀真枪拼的是资产质量，专业风控和有效增信。

好了，以上就是我对这个问题的分享，我是（原信托包打听），码字不易，感谢点个赞，加个关注！！！

信托劣后，夹层，最优分别是什么意思劣后为收益最大，风险最大，起安全垫作用，如项目产生亏损为最优先亏损。夹层为收益居中，风险居中，起第二安全垫作用，如项目产生亏损，劣后亏损完，并没有及时追加，就拿夹层补。夹层更多的使命作用是扩大杠杆的，也是一个结构化产品的灵魂。优先，基本不承担风险，分配的利润大多为固定。举个例子，目前的股票配资项目，也就是伞形信托，就是分优先（银行资金），劣后（投资顾问），夹层（民间资金)构成。这类结构可以广泛应用到很多的投资领域。

关于信托计划的劣后的内容到此结束，希望对大家有所帮助。

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