A股成功站上3100点，还有什么基金适合买入？-基金决策宝下载

大盘从2440点，一路狂飙到今天突破3100点，涨幅达到27%，不可谓不疯狂啊！去年的普跌让大家郁郁寡欢，今年的上涨也一样会让投资者不知所措。

有人问：我赚了30%了啊，要不要卖了止盈啊？

还有人问：现在开始买基金/加仓，来得及么？

的确在如此火爆的行情下，很多人欲上车，也很容易把人震下车。

哞哞认为，

整体行情并不是看涨跌，更要看估值。不要因为涨多了，就影响大家的判断，心中要有估值，要知道目前估值到什么水平了。

面对如此火爆的行情，大家肯定想着找个既能上车又能有安全性的标的，哞哞便整理了一下近期几大主流指数的估值情况：

当前，沪深300和上证50已经回归正常估值区间，但市场上还存在低估的品种，比如中证500、中小板指和中证红利等等。

其中，要数中证500的安全边际最高了，目前该指数的市盈率为20.64，百分位约为5%，意味着比历史上超95%的时间点都低。

另外，在今年的券商年度策略报告中，众家机构都表示出对

成长股

的看好，而在

A股中最具代表性的中盘成长风格指数便是中证500指数。

两市“中小盘股”风格最地道的指数

中证500指数成份股是由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，代表中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格指数。

从行业分布来看，偏重于

新经济行业

。新能源、人工智能、工业4.0等新兴产业孕育其中，汇集了高成长性二线蓝筹股和细分行业龙头股，成长属性尤为突出。

净利润增速

中证500指数2018年二季度利润同比增速为26.41%，同时基于分析师一致预期数据预测，

中证500指数2018年净利润增速为28.63%，均高于上证50和沪深300。

夏普比率

在几大宽基指数里，近5年中证500指数的夏普比率较高，波动也相对较大，可见

涨跌弹性较好

。

在牛市及反弹阶段表现优于沪深300指数，在震荡市和熊市抗跌性又优于创业板指数。

ETF规模

另外，从ETF基金规模增长方面可以洞察机构资金的动作。

去年的“大势”选手创业板ETF退居末位，而追踪中证500指数的ETF跃升成为引领者。

南方中证500ETF资金流入量更是达34.76亿元，成为今年最吸金的ETF产品。

选择哪只中证500指数基金

和中证500指数直接相关的基金，可以分为3类：

1）“纯指数”基金

如场内的500ETF和场外的500ETF联接基金，被动式跟踪指数，以完全复制指数为目标。

2）“增强型”基金

其持仓组合包括指数投资部分和主动投资部分。除了跟踪指数走势外，期望通过主动投资部分获得更高的超额收益。

3）“低波动”基金

，被动的跟踪聪明贝塔策略指数。

市场上跟踪中证500指数的基金很多，哞哞选取了比较热门的5只，包括：

1

富国中证500（161017）

成立于2011年，成立时间最长。获得12年金牛奖、13年和14年年收益最高，但是自从其他基金出现后，他的风头就被抢了。

2

建信中证500（000478）

规模最大

的一只，达32亿元。在2015年和2016年甩出同类基金近20%，名声鹊起。不过从近两年表现来看，收益率差强人意。

3

景顺长城500低波动（003318）

这只其实追踪的其实不是中证500指数，而是

中证500SNLV指数

。

这是一个13年里上涨15倍的指数，收益非常不错，超过同期的中证500。

低波动策略本身挑选的是低波动的股票，所以500低波动在波动上也小于中证500。

4

南方中证500ETF（510500）

目前南方500ETF的规模已超过400亿大关，成为

市场规模最大股票型ETF，

也意味着它在

场内的流动性较好。

作为纯指数基金，该基金在保证全市场最低跟踪误差的基础上，还做到了长期稳定超越中证500指数收益率。

下面来看一下这几只基金的

历史年度收益率和定投收益率

：

从数据上可以看到，

景顺中证500采取的低波动策略还是十分有效的，在2018年熊市下能明显跑赢指数

，近1年的定投收益也超过其他增强指数6%左右，算是后起之秀了。

历年来看，

增强指数和低波动指数的表现基本上都好于南方中证500ETF

，原因就在于国内市场还处于“弱有效”的阶段。优秀的主动投资，还是会跑赢指数基准的。

对于富国和建信这两只增强型基金来说，其主动投资部分的占比不同，风险和收益表现也不一样。富国500的主动投资比例一直都低于建信500，也就意味着它的

投资风格更加保守，波动性更加小一些。

总的来说，中证500是目前十分有投资价值的一个指数。

南方中证500ETF基金：

规模大、仓位高、完美复制指数，是场内投资者的不二选择。

富国和建信两只500增强型基金：

都有10-20%的积极投资仓位，过去的收益表现都好于500ETF，增强效果明显。

景顺500低波动基金：

跟踪的是更优质策略因子指数。虽然成立时间短，但收益率表现十分黑马，管理费也比较低。

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