场内QDII分散风险作用明显

财经问答阅读 38 2023-11-22 17:36:51

场内QDII分散风险作用明显

场内QDII分散风险作用明显更新时间：2011-4-26 11:24:47 　　上周，上证基金指数收报4767.22点，下跌69.12点，周跌幅1.43％。深证基金指数收报5876.63点，下跌91.84点，周跌幅1.54％。

■ 上市基金看台

创新上市基金跌幅较小

上周市场调整，场内基金多数下跌。134只场内基金中，上涨基金数量为29只，下跌基金数量为99只，场内基金周交易价格平均跌幅1.02％。其中国投瑞银全球、信诚中证500分级A、信诚强债、信诚中证500分级B和嘉实H股国企指数交易价格周涨幅分别为2.49、1.51、0.86、0.85和0.85个百分点，在全部上市基金中排名前五位。

从创新上市基金、传统封闭式基金、LOF基金、ETF基金四个分类基金来看，创新上市基金跌幅最小，周交易价格平均下跌0.57个百分点。创新上市基金上涨基金数量也最多，35只创新上市基金中，周上涨基金数量达到16只。其中信诚中证500分级A、信诚强债、信诚中证500分级B、估值进取和招商信用添利交易价格周涨幅分别为1.51、0.86、0.85、0.76和0.71个百分点，在35只创新上市基金中排名前五位。从风格偏好来看，投资者未表现出明显的风格偏好，在同类创新基金中具有相对估值优势基金较受青睐。

传统封闭式基金方面，26只基金中上涨基金数量仅有3只，而下跌基金数量达到了23只，交易价格周平均跌幅为1.08％。其中基金裕泽、基金汉盛和基金兴华交易价格周涨幅分别为0.39、0.32和0.19个百分点，在26只传统封闭式基金中排名前三位。而基金金泰和基金泰和等折价率相对较高基金周交易价格跌幅较小，体现出较佳抗跌性。根据前期公告安排基金裕泽已于4月22日终止上市，同日起基金名称变更为博时卓越品牌股票型证券投资基金，简称“博时卓越品牌股票”，原有基金份额仍然登记在中国结算深圳分公司证券登记结算系统。传统封闭式基金数量正式减至25只。

51只LOF基金中，上涨基金数量为9只，下跌基金数量为42只，交易价格周平均跌幅1.14％。场内QDII基金风险分散功能显著，国投瑞银全球QDII、嘉实H股国企指数QDII、国投瑞银消费指数、银华抗通胀QDII周交易价格周涨幅分别为2.49、0.85和0.58个百分点，在全部LOF中排名前列。国投瑞银消费指数、长盛沪深300等国内指数型基金表现较强。从溢价区间来看，目前LOF基金溢价区间在2个百分点左右，一级二级市场套利机会较为有限。但QDII、指数等基金工具性功能仍具有发掘空间。

受两市指数普遍收低影响，ETF基金平均价格跌幅也较大，交易价格周平均下跌1.41％。22只ETF基金中，仅有招商上证消费80ETF一只基金周交易价格略涨0.07％，其它21只ETF周交易价格均出现不同程度的下跌。从风格表现来看，中小盘类个股相对略为抗跌，其中华夏中小板ETF、华泰柏瑞上证中小盘ETF、国联安上证大宗商品ETF和易方达深证100ETF交易价格分别下跌0.57、0.65、0.77和0.83个百分点，跌幅较小。

关注主题类场内基金

对于基金投资者而言，注重相对估值优势，掘金场内基金工具性价值仍具有现实可行性。

对于持有型投资者而言，在结构调整的宏观经济背景下，宜关注主题类、风格类具有特色鲜明的场内基金。消费、新兴成长等中长期受益主题基金、ETF等都是适宜的中长期投资品种选择。在投资节奏的把握上，通胀见顶回落是重要指标。

具有一定基础的基金投资者，不妨利用场内基金的鲜明特征与灵活交易方式，采取更为多样化的灵活交易策略。虽然不确定性因素制约了市场期间收益区间，但目前市场震荡的频率与幅度都创造了较大的交易空间。利用ETF交易可以获得较高的累积收益。