场外资金介入意愿强烈

基金理财阅读 124 2023-11-22 17:38:40

场外资金介入意愿强烈

20日大盘指数强势上涨，资金借道公募机构渠道介入仍是增量资金的主要来源。当前时点上来看，赚钱效应吸引资金直接申购基金导致存量基金加仓能力得到修复，推动指数新高。

好股道决策快线情绪指数目前读数值为82，处于警戒区。结合情绪指数已经从2月18日高位回落，但是近期股指却以趋势性上涨为主的这种情况分析，这意味着目前市场情绪过热状态已经略为有所缓解。从行为分析的角度来看，当市场过热情绪开始得到缓解的时候，也就是市场风险开始逐步开始释放压力的时候。情绪指数处于警戒区时，投资者需要注意股指阶段性回调压力加大的情况。

市场赚钱效应明显，资金通过申购基金进场的意愿明显加强。从最近一周的ETF基金变化情况来看，半导体、新能源汽车、创业板50等前期强势板块对应的ETF基金，出现明显的份额申购增加。而沪深300、银行、证券、酿酒等ETF基金也吸引到不少资金进场申购。再结合外资层面同样一直是持续加仓的情况来看，表明当前行情已经进入赚钱效应带动的右侧自我强化阶段。也间接证明了近期以来，每个交易日百亿级别的龙虎榜成交数据，对应的是整体场内市场风险偏好的强势程度。

值得关注的是近一周睿远基金发行的产品，发行80亿规模出现了1200亿的火爆认购，也表明场外资金因为赚钱效应所以进场迫切性很高。因此，在认购基金难度加大的情况下，场外资金通过直接申购已经处于存量的基金，导致场内资金短期加仓能力明显得到修复，这或者就是近几个交易日行情快速上涨的主要资金逻辑。因此，资金的跟风意愿是否有延续性，这是短期行情是否见顶的核心关键。即进一步申购带来的加仓能力下降时，就可能面临阶段性多杀多的压力。

指数快速上涨之后，一旦行情延续性降温，那么下阶段获利盘增加会带来获利了结压力。而下下阶段，市场将处于新基金建仓与存量资金获利了结两股力量的共振阶段，行情波动会加大。因此，右侧，建议投资者继续持股待涨，适当关注低位补涨的个股。左侧，则需要对部分看长做长，涨幅大的个股进行调仓获利了结。中期，核心方向仍是科技相关、低位内需驱动方向。