基金青睐大消费及新兴战略产业

基金青睐大消费及新兴战略产业

基金青睐大消费及新兴战略产业 更新时间：2010-8-11 0:02:45 　　汇添富民营活力建仓的1只个股为金陵饭店，持有72．12万股，位列前10大流通股东的第8席。而该股同样为汇添富旗下其它基金集体驻扎，汇添富均衡增长、汇添富价值精选都在前10大流通股东之列。 　　今年上半年以来，A股市场的“跌跌不休”终于告一段落。进入7月份，沪深股市双双反弹，到目前为止，其幅度已接近8%，目前股指已在2600点上方。下半年的市场走势将如何演绎、如何布局。

大消费及新兴战略产业被看好

本报记者通过研读多家基金公司投资策略发现，大消费概念及新兴战略产业是大多基金关注的焦点。

汇添富民营活力建仓的1只个股为金陵饭店，持有72．12万股，位列前10大流通股东的第8席。而该股同样为汇添富旗下其它基金集体驻扎，汇添富均衡增长、汇添富价值精选都在前10大流通股东之列。

中邮核心主题更是剑指大消费概念下的益民商业。

不仅如此，光大保德信基金公司还将“大消费领域”作为未来该基金公司重点关注和投资的领域之一。光大保德信指出，在投资方法上，下半年仍应坚持“一主一次”。“一主”是指贯穿今年全年的投资逻辑，这些行业主要涉及中小市值为主的大消费领域、新材料新能源、节能环保、科技创新；尽管这些行业会出现阶段性的高估以及系统性的回调风险，但是展望更长时间，仍需在经济转型的关键期把握成长股和主题投资机会。“一次”就是注意把握阶段性的周期性行业的表现，特别把握在美元汇率变动、股指期货和人民币升值等大事件预期下的投资机会。

而在中欧价值发现基金经理苟开红看来，未来的投资重点在国家重点支持的新兴战略产业以及消费产业，长期持有符合中国经济发展方向的股票，而周期类行业则将做阶段性波段配置。

苟开红不间断电源表示，由于包括政策、资金、估值、外围等影响市场的重要因素前景仍不清晰，CPI、利率政策依然充满变数，预计在反弹后市场将步入震荡调整的轨迹中，未来选股仍决定业绩表现的重要因素。

“中国推进经济结构转型和城镇化建设、提高低收入人群收入、提升产业竞争力、建设节能低碳社会的主线还是非常清晰的，政策上也有明显的倾斜，而这还将是我们深入挖掘的配置主线，另外许多个股经历了接近一年的调整，估值相对已经处于历史底部，也需要加以研究挖掘其中估值修复机会。”

遵循三大原则

针对下半年的具体投资策略，光大保德信指出，主要应遵循三大原则。首先，重资源、轻制造。受产业链结构的影响，以及在长期货币推动通胀的背景下，黄金、铁矿石、稀土及未来资源属性将越来越强的公共产品和水资源等行业将直接从中收益。此外，重资源的实质是需要真正的分析下游需求和资源的稀缺属性，并善于发掘那些面临新需求背景下，企业自身资源和工艺扩张而带来的超额收益。而在制造方面，由于国内综合成本上涨、海外经济恢复缓慢、贸易争端日益加剧等因素，其2010年下半年的机会仍可能较小。

其次，调结构、讲民生。其原因在于，对新经济的政策推动和结构性行业，仍将在未来很长一段时间成为市场重点，但是在经过了年初的普涨后，随着业绩的分化，相信未来新经济的股票也将着重基本面研究。从长周期来看，投资者应更关注民生相关行业，如消费、零售、餐饮、医药等，这些行业从长期来看和老百姓的衣食住行紧密相关。

最后，关注政策红利带来的长期投资机会。具体而言，需要注重在政策鼓励和主导下，不同行业的长期利益分配格局的不同所带来的结构机会。比如，在增加居民收入、重视收入分配改革的背景下，内需和消费领域无疑是政策红利倾斜的重点领域。

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