前五大总监经理广发最差中小基金总监独霸江湖

理财技巧阅读 148 2024-05-14 16:06:11

前五大总监经理广发最差中小基金总监独霸江湖更新时间：2010-8-2 0:04:31 　　投资总监对于基金公司的重要性不言而喻。当王亚伟卸任投委会主席，当陆文俊失去了2009年的豪气，当彭旭忙于应付媒体对高仓位的质疑时，还有一批投资总监在战斗。今年初至7月28日，开放式股基的业绩前两名都是由投资总监执掌，如果计算上半年的业绩，则前三名都为投资总监执掌，与往年不同的是，为总监级基金经理水平“正名”的投资总监们全部来自中小基金公司。

前五大总监经理广发最差

在规模排名前十的基金公司中，排名第二的嘉实基金和排名第五的南方基金的投资总监都未兼任基金经理，所以前五大总监级基金经理分别为华夏基金刘文动、易方达基金陈志民、博时基金杨锐、广发基金易阳方和大成基金刘明。

据Wind统计，年初至7月28日，前五大总监级基金经理共执掌8只基金，业绩最好的是大成优选，复权净值增长率为-1.38％，业绩最差的则是广发聚丰，复权净值增长率为-15.97％。广发聚丰和博时平衡配置是仅有的两只未能战胜业绩比较基准的基金，也只有这两只基金采用的是单基金经理制。

广发聚丰是开放式股基中的巨无霸，在所有基金中，份额规模仅次于嘉实沪深300，截至6月30日，广发聚丰份额达354.5亿份，规模达215.59亿元，业内人士给其起了一个外号：大胖子。“盘子太大不是借口，华夏的刘文动当3只基金的基金经理，都能跑赢业绩基准。我们也很纳闷为什么易阳方不学学刘文动采用双经理制。”一位券商基金研究员这样评价广发聚丰。

这个外号恰如其分，市场上所有基金的平均份额为34.13亿份，由广发基金投资总监易阳方掌舵的广发聚丰相当于10只基金的份额。也许是由于盘子太大，广发聚丰在个股调整上十分困难，对比该基金一季报和中报，十大重仓股只有最后一名起了变化，由华发股份调整为潞安环能，其他重仓股则没有变化。整个二季度，广发聚丰的利润损失达到了53.2亿元。

“广发聚丰也曾经辉煌过，2007年10月11日，该基金打开申购，当日有600亿资金参与申购，这与2005年该基金首募份额仅为18亿份形成了鲜明对比，当时的投资者特别看好这只基金，可以说这是易阳方的成名之作。”上述研究员分析道。

作为广发基金的“骨灰级”元老，易阳方对该基金上半年业绩不佳做了如下解释：“由于集中度较高、下跌幅度较快等原因，降仓和结构调整的力度不甚理想，严重影响了基金绩效。重仓股茅台也由于受到消费税影响，增速阶段性放缓，其股价本季度下跌幅度较大，也对基金业绩构成了较大的影响。”

令人意外的总监“头名状”

据Wind统计，截至7月28日，开放式股票型基金收益率的前两名分别为华商盛世成长和东吴价值成长，这两只由投资总监挂帅的基金的复权净值增长率分别为5.77％和5.14％，在39家基金公司投资总监所掌管的54只基金中脱颖而出。

华商基金的投资总监庄涛在业内是出名的低调。2009年，以108.18％成为开放式股票型基金的季军，仅仅落后于华夏基金的王亚伟和银华基金的陆文俊。作为华商基金的招牌，华商盛世成长可谓阵容鼎盛，除了由投资总监亲自挂帅外，还有两位副总监，孙建波在2008年5月19日至2009年4月17日间担任过中信红利精选基金经理，历经熊市，任期回报排在107只同类基金的第十名；梁永强兼任华商动态阿尔法基金经理，是一位波段操作高手。

记者从华商基金公司获悉，庄涛喜欢实地调研，出差是家常便饭，所以目前华商盛世精选的日常操作主要由孙建波负责。庄涛将业绩稳定归功于低仓位：“二季度，我们认识到了整体市场的风险，因此，很早将仓位降低。”而对下半年的展望，庄涛仍是强调对上市公司的调研。

如果说庄总监成功多半归功于华商盛世精选的超强基金经理组合，那么东吴基金投资总监王炯的成功则应归功于较强的风险意识。

零配金融股前十大重仓股中几乎全是食品饮料及医疗股，仓位在二季度末降至60％以下都表明东吴价值成长风格明显，作风谨慎。这种谨慎的作风从2008年末持续至今，王炯曾在公司投研会上公开检讨对2009年初行情的预判失误。在该基金二季度业绩说明中，王炯数次提到了令她担心的通胀、货币政策、房产调控、欧债危机等因素，面对风险的谨慎程度让人印象深刻。此外，与庄涛相似的是，王炯对上市公司的调研非常重视，曾向《华夏时报》记者表示：“我们的研究员不是在上市公司，就是在去上市公司的路上。”

总监业绩竟相差32.51％

基金公司中，最牛的部门就是投研部门，特别是业绩好的投研部门。业内流传着这样一则笑谈，华夏基金公司内部其他部门的工作人员，见到投研部门的人，连走路都小心翼翼。笑谈背后折射出一个现象：投研人员是基金公司的核心力量。作为投研部门的老大，投资总监在公司中的地位可见一斑。

不少基金公司的投资总监还兼任公司副总经理或者总经理助理，在公司内部可谓一言九鼎。在今年的业绩大战中，两位女总监脱颖而出。嘉实基金投资总监戴京焦虽未亲自执掌基金，但其麾下截至7月28日共有6只基金取得正收益，其中嘉实主题精选更是在所有股基的排行榜中独占鳌头。东吴基金投资总监王炯亲自操刀的两只基金都取得了超过5％的正收益。

但并不是每个投资总监都是一言九鼎，也有不少投资总监生存现状堪忧，宝盈基金投资总监陆万山就是一个典型。

在媒体对宝盈基金乱象的报道中，一位被总经理干预投研，属下基金经理时常集体辞职的投资总监跃然纸上。年初至7月28日，陆万山挂帅的宝盈泛沿海增长复权净值增长率为-26.74％，不但垫底所有股票型基金，与头名总监庄涛的业绩相差竟达到了32.51％！