QFIIRQFII新规落地证券私募基金迎来新机会

财经人物阅读 82 2024-05-15 01:55:49

QFII/RQFII新规落地证券私募基金迎来新机会

日前，QFII/RQFII新规落地，投资范围扩展。11月1日起，QFII和RQFII可以投私募证券投资基金，同时也可以委托境内私募管理人提供投资建议服务。

部分私募基金管理人表示，这一规定将带来更多的海外投资机构和海外客户，扩大外资在A股的持股规模。另外，近期已着手开展相关业务，与海外投资者正在接洽之中。

QFII/RQFII新规落地

对于QFII新规，凯丰投资指出，这将有利于海外投资者投资于中国资本市场，也为海外资金投资中国提供了很大的便利性。QFII新规将投资范围扩展到私募投资基金、金融期货、商品期货、期权等。对可参与更多金融衍生品的交易而言，用QFII的方式进行投资就非常便利。如对于商品期货，在增加该投资范围后，可以直接投资，不需要再找券商通过收益互换或场外衍生品方式投资于国内商品市场，可以将成本降低4%至6%。

部分受访私募表示已开始着手开展相关业务。雷根资产总经理李金龙表示，“我们一直有关注海外业务，相关资质已在申请过程中，海外基金的客户也是我们美元基金权重之一，未来将把海内外的业务结合在一起。”

世诚投资首席执行官王崎表示，目前正在等待政策细则落地，“我们接洽过一些海外机构投资者，他们想要借助这个渠道投资中国，但现在还有一些技术性的问题需要解决，如以QFII投私募基金税率怎么算，还有托管要做什么报备，外资原来有30%的持股上限，投资私募以后是否需要穿透等。”

江苏汇鸿汇升投资总监张辉表示，对这一业务很感兴趣，不过现在还未开始接触，“因为我们做资产配置的时间还没有那么长，大概就两年多时间，但这个事情对中国私募而言是一个很大的推动”。

国内私募治理结构有待提升

虽然QFII/RQFII新规直接利好私募证券投资基金，但是，也有业内人士指出，在实际运行的过程中还有一些问题有待解决。

张辉表示，QFII和RQFII对国内私募基金管理人的要求比较高，这背后都是比较长线的资金，海外投资者来投中国的私募基金，还面临很多问题，所以，目前还是应当不断优化国内私募治理结构，在各方面与海外看齐。

凯丰投资指出，QFII在境内往往以外资行作为托管机构，而国内私募管理人以境内银行或大型券商作为托管机构，两者之间的对接还要进一步梳理。短期来看，为充分利用好QFII带来的便利性，可能有不少私募管理人通过在香港设立自己的公司做QFII投资顾问的方式，首先设计出产品，进行落地和尝试。期待未来可以针对国内优秀私募管理人放松QFII的申请条件，让私募能更好、更充分地利用QFII带来的便利性。

乐瑞资产认为，新规是中国监管层继续深化中国资本市场对外开放战略的又一重要举措。作为重视海外业务的中资资管公司，乐瑞将以此为契机，向更多中国市场潜在的机构投资者展示中国市场在全球资产配置策略中的重要作用，并努力以持续创造优异的夏普比为目标，展示中国资产管理机构的实力。

据记者了解，目前凯丰香港公司已接洽不少有美元资产的个人和机构投资者，未来着重借助境内境外券商、海外重要资本中介公司的力量，接触和挖掘更多海外机构投资者。