新战略配售基金呼之欲出

新战略配售基金呼之欲出

中国证监会日前消息，易方达、华夏、汇添富、中欧、鹏华五家基金公司都上报了一只名字带有“创新未来18个月”的封闭混合型基金。从目前获得的信息来看，上述基金产品主要布局创新型产业，封闭期为18个月。业内人士表示，这预示着新一批战略配售基金蓄势待发，上述基金产品或许参与即将上市的蚂蚁集团的战略配售。

同时，由于新申报的5只基金已经有相对确定的投资范围，科技创新板块将是其投资的主战场，但近期这类股票却出现显著回调，相关基金或面临市场考验。

均带有“创新未来18个月”

由于上述五家基金公司上报的基金产品名称均带有“创新未来18个月”，从命名来看，此类基金主要布局方向或是创新型产业，封闭期为18个月，一般来说是封闭期满后将转换为普通的开放式基金。

按照以往上报的经验，同时上报一批同样名称的基金，大多都有某种特定的投资方向。也有消息称，这批基金或是为某互联网巨头的打新而准备。

有基金公司人士表示，上述基金产品或许参与即将上市的蚂蚁集团战略配售，但是否专门为打新而准备的，并不确定。

目前该批“创新未来18个月”封闭混合型基金暂时没有获准设立，没有发布招募说明书，具体细节尚不清楚。记者也从相关机构获悉，该产品是否会参与创新企业的战略配售，尚未确定。

另有券商分析人士对记者表示，从基金命名来看，“创新”是对基金投资方向的明确指向。从过往经验来看，参与创新领域投资的基金，IPO战略配售是其重要投资方向。这在2018年成立的几只战略配售基金中就有体现。

战略配售基金兴起

2018年6月，南方、华夏、易方达、嘉实、汇添富、招商等六家公司获得批文发行战略配售基金。当年7月5日，6只战略配售基金成立，合计募资1049.18亿元。6只基金均采用三年封闭式运作，期间每半年开放申购一次。

数据显示，截至2020年二季度末，6只战略配售基金的总计规模略有增长，达到了1150.93亿元。目前，6只基金当中，有5只基金成立以来的回报率在两位数以上。

整体而言，从6只战略配售基金的发展历程来看，参与创新企业的战略配售是成功的产品策略。

以2018年底中国人保在A股市场发行上市为例，招商、易方达、南方、汇添富旗下的4只战略配售基金均位列中国人保战略投资者名单之中。中国人保发行价为3.34元/股，其上市后连续出现6个涨停板，4只战略配售基金的收益率较为明显，一度超过100%。

不过，也有券商分析人士指出，如果该类基金要从战略配售中实现持续稳定的投资收益，还需要合适的市场风格以及合适的创新企业上市。

在2018年6月至9月期间，由于缺乏新经济企业上市或CDR发行，6只战略配售基金没有可供投资的公司，6只基金一度“变身”债基。比如，其中一只基金的2018年三季报就显示，其固定收益投资比例为98.04%，仅同业存单投资比例就占63.08%。

“期间各种因素变化很大，6只战略配售基金的‘创新’成色受到考验。无论如何，这些案例可为本次上报的创新基金提供借鉴。”上述券商分析人士表示。

创新基金面临市场考验

从目前消息看，蚂蚁集团拟登陆科创板，上会时间为9月18日。业内人士表示，如果上述创新基金能尽快获批，或可参与蚂蚁集团这类创新企业的战略配售。但是，在近期的市场回调中，科技类股票首当其冲，后续如何把握市场机会，是创新基金这类产品面临的重要考验。

融通基金的基金经理刘安坤指出，7月以来，经济向好，市场流动性的预期有所趋紧，这导致依赖流动性的科技相关资产出现回调，但整体调整幅度或不会很大。

在新能源汽车领域，创金合信新能源汽车股票基金经理曹春林表示，受新冠肺炎疫情影响，新能源汽车行业在上半年出现了较大幅度的调整，但疫情不会改变其发展趋势，三季度新能源汽车的产业链已有明显改善。

曹春林指出，预计在特斯拉的带动下，会有更多车企推出更丰富的车型。而随着行业景气度的逐渐提升，龙头个股有望迎来很好的买入机会。他表示：“新能源汽车未来将是成长性行业中增速最快的行业之一。从中长期来看，短期产品价格波动带来的调整，会是一个非常好的投资机会。具体而言，新能源汽车各产业链的龙头企业，其投资价值都较为突出，可重点关注电池环节中的电芯、材料龙头，同时密切关注上游钴和锂的供需变化。”

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