以科技手段提升证券监管水平

财经问答阅读 83 2024-07-06 12:33:34

以科技手段提升证券监管水平

证监会日前下发了《行政处罚及市场禁入决定书》，借助北斗导航技术，揭穿了上市公司獐子岛借口“扇贝跑路”的业绩造假，并对公司及十余名主要责任人处以罚款和市场禁入。

众所周知，獐子岛这几年陆续发布过好几次“扇贝跑了”“扇贝饿死”之类的公告，为其业绩变脸找理由，虽然明眼人多能看出是在搪塞，但因为找不到足以反驳的证据，投资者也只能吃哑巴亏。而这一次，证监会则通过北斗导航技术解决了獐子岛在整个过程无每日采捕区域记录可以参考的难题，还原采捕船只真实航行轨迹，认定獐子岛成本、营业外支出、利润等存在虚假。

北斗导航技术是我国自己打造的卫星导航系统，直到今年6月23日第55颗导航卫星成功发射，北斗三号全球卫星导航系统星座部署全面完成。这一卫星导航技术，很快就运用到了包括证监会揭露獐子岛做假的现实场景之中。

其实，在A股市场，上市公司及其实际控制人和主要负责人通过信息不对称“鱼肉”股民的现象并不鲜见，包括欺诈上市、财务造假、内幕交易、信披违规等等。比如，投资者了解上市公司的渠道主要是公告，但公告的真实性及提前是否有人知情，往往只有上市公司方面自己知道。作为监管层，主要职责就是通过各种渠道和方式揭露和打击上市公司上述行为，以保障投资者合法权益和资本市场健康发展。

逐利是资本的天然属性，马克思在《资本论》中提到：“有50%的利润，它就铤而走险。”更何况，通过财务造假、内幕交易的获利，远远不止50%，这也是A股市场相关违法违规现象屡禁不止的原因。为了不让这样的行为逍遥法外，监管层就需要动用一切可以利用的方法。

特别是近年人工智能、互联网大数据、云计算等新技术的发展和应用，监管层可利用这些技术提供全面、精准的数据和分析服务，包括实时数据采集、实时数据计算、实时数据分析，实现对市场运行状态的实时监测；并探索实时对市场总体情况进行监测监控，及时发现涉嫌内幕交易、市场操纵等违法违规行为。

比如，操纵者不会只用一个账户来操纵，往往需要使用多个账户，无论是要认定单独操纵还是合谋操纵，关键要先认定哪些账户参与了操纵，由此才能认定“约定交易操纵”等操纵手段。近日，证监会依法对汪耀元、汪琤琤内幕交易健康元股票案作出行政处罚，罚没款合计36亿余元，就是通过技术发现汪耀元与相关内幕信息知情人联络、接触，并与汪琤琤共同控制多个账户并投入巨额资金交易健康元股票，交易行为明显异常，且没有正当理由或正当信息来源。

监管层对此也颇为重视，早在去年5月证监会主席易会满就公开称，加强科技监管是提高监管效率与监管质量的有效手段，要坚持应用导向、问题导向和监管导向，推进统一的上市公司大数据平台建设，实现信息的互联互通和交叉验证，增强线索发现、分析和预警能力。今年6月则在官网更新了机关部门一栏，新增加科技监管局。

应该说，只要有利益驱动，上市公司及其相关人员试图以非正常手段牟利的动机就不会消灭，但可以通过科技手段提高监管效率与质量，并加大对违法违规行为的处罚力度，将违法违规的想法扼杀在摇篮里，从而促进资本市场健康发展。