中粮厚朴61亿港元控股蒙牛蒙牛将会背靠央企

基金理财阅读 109 2024-08-12 14:23:56

中粮厚朴61亿港元控股蒙牛蒙牛将会背靠央企？

中粮厚朴61亿港元控股蒙牛蒙牛将会背靠央企？ MBAChina 中粮集团和厚朴基金昨日以61亿港元入股蒙牛公司（02319.HK），获得后者20%的股权，成为最大股东。这是迄今为止中国食品行业最大的一笔交易。

此笔交易完成后，中粮借此进入液态奶行业，蒙牛则有望借此舒缓财务、股权以及发展环境等诸多现实困扰。

中粮入股两步走

蒙牛昨天早上9：30在港交所宣布停牌，并表示会发布公告以解释具体原因。这份停牌公告激起市场千层浪，各种猜测随之而来。谜底随后在晚间解开。

蒙牛昨晚发布的公告披露：中粮将与厚朴投资共同组建一家新的公司，向蒙牛认购新股，以及向老股东购买现有股份。新公司在收购后将持有蒙牛扩大股本后的20%，成为第一大股东。这家新公司中，中粮集团持股70%，厚朴投资占30%。

中粮和厚朴将分两步成为蒙牛的第一大股东。首先，蒙牛将发行1.738亿股新股，约占扩大股本后的10.01%。中粮和厚朴的合资公司将认购全部新股。

与此同时，中粮和厚朴分别与蒙牛原前三大股东“金牛”和“银牛”及“老牛”签订协议，收购金牛、银牛手中超过7％的蒙牛股份，收购“老牛”手中全部3.48%的蒙牛股份。

上述三笔交易的单价均为每股17.6港元。这一价格较7月3日《认股协议》签订之日前最后一个交易日每股19.10港元折让约7.85%。

金牛和银牛均是注册在英属处女群岛的离岸公司，由蒙牛发起人、业务伙伴及雇员所有。老牛即内蒙古老牛公益事业发展促进会。本次交易完成之后，老牛将不再持有蒙牛的股份。银牛则剩余5.78%的蒙牛股份，金牛剩余2.11％的股份。牛根生本人在蒙牛直接持股比例由4.4%摊薄为3.96%。

蒙牛背靠央企？

选择中粮进入，和蒙牛自身面临的财务状况不无关系。

自去年三聚氰胺事件之后，蒙牛旗下的王牌特仑苏牛奶又遭遇质疑，双重打击令蒙牛成为*乳企中受伤最重的企业之一。

财报显示，蒙牛2008年全年亏损9.486亿元。而就在当年的上半年，蒙牛的纯利还有5.83亿元。这意味着三聚氰胺事件之后蒙牛损失达15亿元左右。尽管蒙牛股价从今年3月逐渐爬升，目前已累计上涨约九成，但公司恢复元气需要大量的资金支持。

乳业资深分析师王丁棉分析，蒙牛的资金缺口主要来自两个方面，一是危机的后续费用，例如对经销商、原材料包装商方面的补偿费用。另一方面，蒙牛需要在消费者心中重新树立起信任，需要大手笔的营销费用支持。

也有评论称，中粮的央企背景是蒙牛考虑的一个因素。中粮集团成立于1949年，是国务院国资委直属中央企业。中粮集团多年来持续名列美国《财富》杂志全球企业500强，居中国食品工业百强之首。

这次投资后，蒙牛将形成“国有资本+民营资本+战略投资者”的多元化混合经济形式，这样的股权结构既有利于建立健全法人治理结构，也有利于蒙牛借此开拓政府关系。

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