基金产品五花八门谋求强强联合之后的更高收益

理财技巧阅读 43 2024-08-13 19:08:52

基金产品五花八门谋求强强联合之后的更高收益更新时间：2010-7-12 0:03:48 　　基金公司发行各种各样的基金产品，目的就是为了给投资者提供更加多样的可投资选择，让大家找到适合自己需要的投资标的。　　基金公司发行各种各样的基金产品，目的就是为了给投资者提供更加多样的可投资选择，让大家找到适合自己需要的投资标的。同时，尽管从行业的角度来，各个基金公司的很多产品具有一定的相似之处，但是，由于各个公司的专业资产管理能力高低有别，所以，表面上相似的产品，运作在不同的公司背景之下，就可以给投资者带来不同程度的收益回报。

华商基金公司目前正在发行的华商稳健双利债券型基金，就是具有上述特点的一只新产品。该基金是一只二级债基，即作为非纯债基金，该基金的股票投资部分可以买卖二级市场股票。它的发行，填补了华商基金公司旗下产品在二级债基方面的空白。它之所以应该引起投资者的适度重视，从二级债基这种基金类型的角度来看，其债券投资和股票投资这两个部分都有望给投资者带来良好的收益预期。

首先，拟任基金经理的债券投资实力不弱。华商稳健双利的拟任基金经理是毛水荣先生和张永志先生。前者现为该公司的投资决策委员会成员，2009年1月起至今担任华商收益增强债券基金的基金经理；后者2009年1月起至今担任华商收益增强债券型基金的基金经理助理。两人都具有较为丰富的固定收益产品管理经验。根据中国银河证券研究所基金研究中心的统计，2009年，华商收益增强A、B两类份额的净值增长率分别为9.79%和9.27%，实际收益率在同类基金中排名第3位和第4位。今年以来，截止到6月25日，该基金A、B两类份额的绩效排名在63只同类型基金中分列第10位和第13位。这种绩效情况表明，毛水荣先生和张永志先生的过往业绩记录良好。未来，由他们两个人来联袂管理一只新的债券型基金，应该可以给投资者带来较好的收益预期。

其次，华商基金管理公司过往股票投资收益记录良好。由于华商稳健双利是一只二级债基，该公司的股票投资管理能力自然必须重点关注。根据中国银河证券研究所基金研究中心的统计，2009年，该公司旗下可以参与业绩排名的华商盛世成长、华商领先企业这两只基金在同类中的业绩排名分别为第4位和第7位。今年以来，截止到6月25日，该公司旗下股票型基金华商盛世成长、华商产业升级的业绩排名分别处于第1位和第3位，偏股型基金华夏领先企业、灵活配置型基金华商动态阿尔法的绩效排名均处于同类基金里的第8位。从去年全年，到今年上半年，华商基金管理公司旗下四只主做股票的基金业绩排名均在同类基金中处于前10名的位置。这些数据充分说明：华商基金管理公司目前的股票投资管理能力正处于该公司有史以来的最好时期，同时也在全市场中居于整体的、较为稳定的领先位置。有了这样良好的过往业绩作为参照，我们预计，华商稳健双利的股票投资部分未来能够取得良好的收益可能是一个大概率事件。

最后，二级债基对应特定的客户群体。从产品设计情况来看，华商稳健双利的股票投资仓位波动范围是0至20%。鉴于当前市场上的二级债基规模都不大，将来即使这种的基金的股票投资仓位可以达到极限的20%，实际的股票投资金额也就仅仅是数亿元。这样规模的股票投资，将会使得该基金的权益类资产具有良好的流动性，进而有助于该基金在灵活投资获取良好增量收益的同时，有条件及时规避市场中的很多风险。基于上述设计思路和策略安排，作为二级债基，其绝大部分资产长期投资在债券市场上，小部分资产灵活地投资在股票市场上，这种类型的基金因此是一只风险相对较低、收益预期可以相对略高的产品，适合惧怕风险、但同时又希望获得相对略高一点收益的投资者适度配置并持有。

华商稳健双利在产品设计方面还有一个值得关注的地方，即该基金在契约中所承诺的收益分配比例比较高，该公司是当前市场上为数不多的、较为积极分红的基金公司之一。这样的基金更为适合偏好红利收益的投资者。