2022年4月各大银行贷款利率，2022年5月份银行贷款利率会上涨吗_1

冉东

在4月15日RRR全面降息后，人们预计央行将不得不降息，即使基准利率不调整，它也将不得不降低LPR的利率。4月22日，市场预期的LPR“降息”未果，令市场大跌眼镜，进一步加大了资本市场的波动性。

但笔者认为，央行这次不降息是有原因的。一方面，从国际形势来看，由于俄乌战争，能源、粮食等大宗商品价格进一步上涨，增加了全球尤其是欧美的通胀风险。根据美国目前的通胀形势，必须采取激进措施，不断加息缩表，这将引起国际金融市场的波动，那些金融体系脆弱的新兴市场经济体可能会引发风险。

这与央行领导人近期的表态一致。4月22日，中国人民银行行长易纲出席博鳌亚洲论坛时表示，中国货币政策的首要任务是保持物价稳定。今年，食品生产和能源供应对价格稳定非常重要。金融服务非常重视农业生产，以及煤、石油和天然气等重要能源的生产和进口。只要保证粮食生产和能源供应，物价就会稳定在合理区间。这一表态在一定程度上表明了央行降息的谨慎态度。

显然，通货膨胀仍然是央行首先考虑的问题。比如最近美元大幅升值，日元大幅贬值，资金流入美元资产，一些负债过多的国家已经产生了风险。这些风险会在国际间传播。这些都是央行必须考虑的。

然而，虽然LPR利率没有改变，但下半年银行的贷款利率将不可避免地下降，因为贷款的供应将非常强劲。

首先，银行用于贷款的资金非常充裕。一方面，从去年开始，存款大幅增加，这种情况只会在2022年继续加强。以一季度为例。2022年一季度，三个月存款增加10997亿元，增长4.63%，而2021年一季度，三个月存款增加84669亿元，增长3.97%。这表明今年第一季度。

所谓存款建立，只有有了存款，才能作为资本进一步创造贷款，这是今年贷款供给旺盛的重要原因。

另一个原因是央行的操作。4月15日，央行发布RRR降息公告，有助于增加信贷投放，从“量”上增加金融供给，释放基础货币5300亿元。此外，截至4月中旬，央行已上缴近几年的结余利润6000亿元，主要用于退税和对地方政府的转移支付，相当于投放基础货币6000亿元，基本相当于整体RRR下调0.25个百分点。今年央行将把近几年累计一万多亿的利润上缴财政，后续还有4000亿的基础货币投放到银行。

还有一个很重要的因素。4月13日，国务院决定鼓励拨备水平较高的大型银行有序降低拨备覆盖率，以促进银行增强信贷投放能力。

根据原银监会2018年3月7日发布的《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》，对拨备覆盖率的监管要求调整为120%-150%。

截至2021年末，上市银行拨备覆盖率达到287%，连续五个季度上升。其中，大型商业银行拨备覆盖率达到239%，较年初提高23个百分点；股份制商业银行拨备覆盖率为206%，较年初提高10个百分点；城商行拨备覆盖率为189%。

如果这些拨备降低到120%，将释放多少资本用于贷款创造，这绝对是一个巨大的数字。

所以，今年下半年，包括明年，商业银行不要担心资本和l

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