五星优选基金13：中欧养老产业混合基金-中欧产业基金

这组“五星基金优选”系列文章，为广大基金投资者分享中长期业绩优秀的基金。

入选“五星基金优选”的基金必须满足如下三个条件：

一是基金最新

综合评级

必须

五星

，并且近

三年

和

五年

评级必须都是

五星

；二是基金近

三年的年化收益率必须大于20%

，即

三年累计收益率必须在72.80%以上

；三是基金

规模

必须在

3亿元

以上，避免清盘风险；

在全市场一万余只公募基金中只找到25只基金同时满足上述三个条件。“老司基”将分为25期为大家一一介绍这些优秀的基金。

图片来源：今日头条推荐

本期为第十三期

，介绍中欧基金公司的“

中欧养老产业混合基金

”。

“

中欧养老产业混合基金

” 是一只专门投资于“

与养老产业相关的股票

”的主题基金，而不是“养老基金”。

在该基金的招募说明书里，对养老产业有详细的界定：

“

养老产业

”是指

伴随我国人口老龄化及人口年龄结构转变而催生的以服务老年人群为目标

的相关产业，旨在提供包括：

1）满足老年人所需的家政服务；2）满足老年人所需的医疗保健服务；3）满足老年人所需的衣食住行服务；4）满足老年人所需的休闲娱乐服务

。

招募说明书同时对上述四个相关产业所涉及的行业进行了清晰的表述：

与老年人相关的家政服务

：包括日常看护、疾病护理、心理开导等方向。落实到行业层面，主要包括申万一级行业中的

电子、通信、医药生物

。

与老年人相关的医疗保健服务

：包括养生保健、监护诊断、治疗康复等方向。落实到行业层面，主要包括申万一级行业中的医

药生物、机械设备、轻工制造、通信、计算机

。

与老年人相关的衣食住行服务

：包括养老地产、日常消费、金融保险等方向。落实到行业层面，主要包括申万一级行业中的

农林牧渔、家用电器、食品饮料、纺织服装、交通运输、房地产、商业贸易、银行、非银金融、传媒

。

与老年人相关的休闲娱乐服务

：包括旅游娱乐、老年大学、老年健身等方向。落实到行业层面，主要包括申万一级行业中的

休闲服务、传媒、公用事业

。

也就是说，

申万31个一级行业，与老年人相关的行业多达19个

。基金在这19个行业中选择股票进行投资。

基金2022年年报披露的基金投资的前三大行业为：电子18.93%、计算机16.90%、传媒9.74%。

图片来源：今日头条推荐

今天我们仍然从基金投资者最关心的

回报能力

、

抗风险能力

和

持有收益率

三个方面与大家分享。

第一，基金的回报能力

中欧养老产业基金成立于2016年5月13日，至今7年累计回报229.49%，年化回报率18.61%，在422只同类基金中排名第6位，战胜98.6%的同类基金；近5年累计回报177.97%，年化收益率22.69%，在534只同类基金中排名第5位，战胜99.00%的同类基金；近3年累计回报84.43%，年化回报率22.00%，在1003只同类基金中排名第37位，战胜96.3%的同类基金；近1年回报28.32%，在3036只同类基金中排名第63位，战胜97.9%的同类基金。今年以来的回报12.04%，在3547只同类基金中排名192，战胜了94.6%的同类基金。

现任基金经理许文星从2018年4月16日开始担任中欧养老产业基金的基金经理，刚刚过5年，也就是说五年来的优秀业绩回报都是许文星管理期间获得。

图片来源：Wind

从许文星管理该基金2018-2022年的5个完整年度看，基金年度业绩回报全部跑赢沪深300指数、除2020年外的4个年度跑赢偏股混合型基金指数；今年的业绩回报同时跑赢沪深300指数和偏股混合型基金指数。

图片来源：Wind

第二、抗风险能力

从最大回撤看，

该基金5年最大回撤29.26%，小于同类平均的37.99%，优于85.90%的同类基金；该基金3年最大回撤29.26%，小于同类平均的38.57%，优于85.93%的同类基金；

该基金1年最大回撤14.98%，小于同类平均的22.49%，优于88.55%的同类基金；

图片来源：Wind

从年化波动率看，

该基金5年波动率22.19%，小于同类平均的23.30%，优于73.00%的同类基金；该基金3年波动率20.27%，小于同类平均的23.36%，优于79.00%的同类基金；

该基金1年波动率19.11%，小于同类平均的20.59%，优于70%的同类基金；

从风险收益比看，

该基金5年夏普比率0.96，高于同类产品的0.34，优于99%的同类产品；

该基金3年夏普比率1.04，高于同类产品的0.28，优于98%的同类产品；

该基金1年夏普比率1.40，高于同类产品的负0.07，优于98%的同类产品；

综合该基金近5年、近3年、近1年的最大回撤均小于同类平均、年化波动率均小于同类平均、风险收益比均高于同类平均的良好表现，

从风险控制角度看，该基金短期风险较小，中期风险较小，长期风险较小

。

第三、持有收益率

以5年为持有区间，在该区间内任意时段：

持有三个月，中欧养老产业的收益率中位数是6.53%，最低收益率为负27.63%，最高收益率为49.20%，同类平均收益率中位数是2.05%；该基金在541只同类基金中排名第一；

持有一年，中欧养老产业的收益率中位数是29.52%，最低收益率为负18.51%，最高收益率为73.55%，同类平均收益率中位数是17.81%；该基金在540只同类基金中排名第67；

持有两年，中欧养老产业的收益率中位数是79.22%，最低收益率为5.43%，最高收益率为145.17%，同类平均收益率中位数是61.01%；该基金在539只同类基金中排名第120；

这个历史数据表明，在过去五年内任意时间买入该基金持有2年都不会亏损，最低盈利5.43%、最高盈利145.17%

。

持有三年，中欧养老产业的收益率中位数是103.61%，最低收益率为51.08%，最高收益率为227.94%，同类平均收益率中位数是78.65%；该基金在533只同类基金中排名第122；

这个历史数据表明，在过去五年内任意时间买入该基金持有3年的最低回报51.08%、最高回报227.94%

。

所以，即使是优秀的基金，在购买后只有长期持有才会获得丰厚的收益。

图片来源：Wind

好了，本期中欧养老产业混合型基金就为大家分享到这里。

下期将为大家介绍融通基金公司的“融通内需驱动混合型基金”。

最后提醒大家一句，基金的历史业绩不代表未来的表现，基金有风险，投资须谨慎！

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