五星优选基金23：诺安策略精选股票基金-诺安基金股票

这组“五星基金优选”系列文章，为广大基金投资者分享中长期业绩优秀的基金。

入选“五星基金优选”的基金必须满足如下三个条件：

一是基金最新

综合评级

必须

五星

，并且近

三年

和

五年

评级必须都是

五星

；二是基金近

三年的年化收益率必须大于20%

，即

三年累计收益率必须在72.80%以上；

三是基金

规模

必须在

3亿元

以上，避免清盘风险；

在全市场一万余只公募基金中只找到25只基金同时满足上述三个条件。“老司基”将分为25期为大家一一介绍这些优秀的基金。

图片来源：今日头条

本期为

第二十三期

，介绍诺安基金公司的“

诺安策略精选股票基金

”。

一、该基金的投资策略

该基金是一只“

多策略

”股票型基金，股票投资策略主要有以下四种：

1、主题策略

投资主题是影响经济发展或企业盈利前景的关键性和趋势性因素，具有动态、前瞻、跨行业或跨地区等特征。主题策略基于自上而下的投资主题分析框架，综合运用定量和定性分析方法，通过对经济发展过程中的制度性、结构性或周期性趋势的研究和分析，深入挖掘上述趋势得以产生和持续的内在驱动因素以及潜在的投资主题，并选择那些受惠于投资主题的公司进行投资。

2、成长策略

本基金对成长型企业的投资以新兴产业、处于周期性景气上升阶段的拐点行业以及持续 增长的传统产业为重点，并精选其中行业代表性高、潜在成长性好、估值具有吸引力的个股进行投资。对于新兴产业，在对产业结构演变趋势进行深入研究和分析的基础上，准确把握新兴产业的发展方向，重点投资体现行业发展方向、拥有核心技术、创新意识领先并已经形 成明确盈利模式的公司；对于拐点产业，依据对行业景气变化趋势的研究，结合投资增长率等辅助判断指标，提前发现景气度进入上升周期的行业，重点投资拐点行业中景气敏感度高的公司；对于传统产业，主要关注产业增长的持续性、企业的竞争优势、发展战略以及潜在 发展空间，重点投资具有清晰商业模式、增长具有可持续性和不可复制性的企业。

3、领先策略

领先策略是对国际上流行的均值反转策略的一种积极运用。国际经验表明，从长期来看，股票收益率存在均值反转现象，收益率高的股票会逐渐走低，而收益率低的股票会逐渐走高，并均趋向于平均收益。因此，在市场取得一致认识之前，超前发现和介入价值被低估的行业和个股，就可以充分利用市场的均值反转规律，从其价值回归过程中获益。

4、动量策略

动量策略基于股价走势的短期持续性特征，以个股的短期涨幅作为组合筛选的主要指标，以动量技术指标（如相对涨跌幅度 RI）作为组合筛选的辅助指标，选择那些动量特征 表现最为明显的个股进行短期投资。

二、基金业绩回报

该基金成立于2012年5月28日，至今已经11年整。在基金成立后的前6年，该基金为“保本型基金”。2018年6月26日第二个保本到期日到期后，该基金转为“股票型基金”。

基金成立11年来，累计业绩回报率为192.00%，年化收益率10.23%。

基金转为股票型基金后，近5年累计收益率101.34%，在同类292只基金中名列第63位，跑赢78.42%的同类基金；基金近3年累计收益率57.81%，在同类417只基金中名列第75位，跑赢82.01%的同类基金；基金近2年累计收益率11.12%，在同类606只基金中名列第54位，跑赢91.09%的同类基金；基金近1年收益率7.04%，在同类775只基金中名列第172位，跑赢77.8%的同类基金；该基金今年来的业绩为下跌5.74%，跑输业绩比较基准、也跑输沪深300指数！

图片来源：Wind

从基金转为股票型基金后的年度业绩回报看，该基金在2020年跑输沪深300指数，其余4个年度均跑赢大盘沪深300指数。

图片来源：Wind

三、基金的抗风险能力和性价比

该基金近1年的波动率14.72%小于同类产品的21.38%，最大回撤14.87%小于同类产品的23.45%，夏普比率负0.38大于同类产品的负0.10；从基金的近1年表现看，抗波动风险能力优于91%的同类产品、风险收益比优于82%的同类产品；

该基金近3年的波动率15.47%大于同类产品的24.52%，最大回撤20.23%小于同类产品的39.15%，夏普比率0.96大于同类产品的0.25；从基金的近3年表现看，抗波动风险能力优于98%的同类产品、风险收益比优于94%的同类产品；

该基金近5年的波动率15.69%大于同类产品的24.58%，最大回撤20.23%大于同类产品的38.90%，夏普比率0.86大于同类产品的0.35；从基金的近5年表现看，抗波动风险能力优于99%的同类产品、风险收益比优于98%的同类产品；

综合该基金的最大回撤和波动率在同类基金中的排名，该基金风险为低

。

图片来源：Wind

四、基金持有收益分析和盈利概率

持有基金满6个月，最大亏损10.93%、最大盈利37.98%，中位数收益率9.68%；盈利概率65%；

持有基金满1年，最大亏损4.18%、最大盈利51.12%，中位数收益率20.21%；盈利概率72%；

持有基金满2年，最小盈利15.83%、最大盈利71.81%，中位数收益率49.92%；盈利概率100%；

持有基金满3年，最小盈利39.84%、最大盈利121.50%，中位数收益率77.19%；盈利概率100%。

图片来源：Wind

五、现任基金经理李迪

李迪先生:中国,硕士研究生、硕士。2015年10月加入诺安基金管理有限公司,历任研究员。2023年2月18日担任诺安策略精选股票型基金的基金经理。

李迪担任该基金的基金经理只有100天，

意味着基金之前的优秀业绩并非该基金经理管理期间获得

。因此，

该基金历史业绩的参考价值有限，在购买该基金时注意相关风险

。

图片来源：Wind

好了，本期诺安策略精选股票基金就为大家分享到这里。

下期将为大家介绍富国基金公司的“富国价值优势混合基金”。

最后提醒大家一句，基金的历史业绩不代表未来的表现，基金有风险，投资须谨慎！

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