什么是阳光私募基金-如何发行阳光私募基金

什么是阳光私募基金_阳光私募基金有哪些风险

由于越来越多的优秀人才去阳光私募，虽然不少产品濒临清盘，甚至已经被清盘，但是有些产品也确实表现优异，在通胀高企，理财产品难觅的背景下，优秀的私募产品，依然是高净值人群资产配置的一条重要路径。那么到底什么是阳光私募基金，阳光私募基金有何优势，阳光私募基金有哪些风险，阳光私募和一般私募及公募基金的区别有哪些？下面是中金网小编整理的阳光私募基金的相关信息。

什么是阳光私募基金

阳光私募基金是由专业的投资顾问（阳光私募公司）发起，借助信托平台发行，资金实现第三方银行托管，证券交由证券公司托管，在银监会的监管下，主要投资于股票市场的高端理财产品。阳光私募基金向特定高净值客户募集，业绩一般优于公募基金。

目前市场上大部分的阳光私募基金其实是信托产品，即通过信托公司发行的产品，通过信托合同规定各方的权利与义务。

阳光私募基金共有四方参与：阳光私募基金公司、信托公司、证券公司和银行，其中阳光私募基金公司负责证券市场投资；信托公司是产品发行的法律主体，提供产品运作的平台，并承担部分监管职责；银行作为资金托管方，保障投资者资金安全；证券公司作为证券托管方，保障证券的安全性。另外，除了通过信托平台发行，还有通过有限合伙企业、券商资管通道、公募基金一对一专户发行的阳光私募基金。

阳光私募基金的特点：

1、为信托公司发行，是经过信托公司设立，银监会审批。

2、投向为证券二级市场。

3、一般每款阳光私募都设有管理人，管理人为证券行业的有经验的投顾。

4、一般都有平仓线，净值披露信息透明，跌破预定净值会平仓，避免风险穿透。

5、门槛较高，一般为100万起步，针对高净值客户。

阳光私募基金有何优势？

1.私募基金一般是封闭式的合伙基金，不上市流通。在基金封闭期间，合伙投资人不能随意抽资，封闭期限一般为5年至10年，故运作期稳定，无资金赎回的压力。

2.和公募基金严格的信息披露要求相比，私募基金在这方面的要求低得多，加之政府监管比较宽松，故私募基金的投资更具隐蔽性、专业技巧性，收益回报通常较高。

3.基金运作的成功与否与基金管理人的自身利益紧密相关，故基金管理人的敬业心极强，并可用其独特有效的操作理念吸引到特定投资者，双方的合作基于一种信任和契约，故很少出现道德风险。

4.投资目标更具针对性，能为客户度身定做投资服务产品，能满足客户特殊的投资要求。如索罗斯的量子基金除投资全球股市外，还大量投资外汇、期货等，创造了很高的收益率。

5.组织结构简单，经营机制灵活，日常管理和投资决策自由度高。相对于组织机构复杂的官僚体制，在机会稍纵即逝的关键时刻，私募基金竞争优势明显。

阳光私募基金有哪些风险？

阳光私募基金是私募基金中比较合规、合法的一种，账户的资金一般为银行托管，资金层面上是安全的，但是资产对应的是股票，因此会有波动风险。绝大多数阳光私募基金并不承诺保本，存在本金亏损的风险。亏损风险主要源于股票市场的系统性下跌风险。

阳光私募基金收益性风险：

阳光私募基金是浮动收益类的理财产品，且不同基金业绩分化较大。据格上理财统计，阳光私募行业自诞生以来平均年化收益率为15%至30%。目前市场上近2000只阳光私募产品，投资能力、业绩表现参差不齐，认购时需要精挑细选。

阳光私募基金流动性风险：

阳光私募基金并没有固定的存续期限，但通常设有赎回封闭期和准赎回封闭期。赎回封闭期一般是产品成立或投资者认购后的1-6个月，期间不允许赎回。准赎回封闭期一般是产品成立或投资者认购后的6-12个月，期间投资者可以赎回，但需缴纳3%的赎回费。封闭期结束后，投资者可在开放日申请赎回，且不需缴纳赎回费。

阳光私募和一般私募及公募基金的区别

1

、阳光私募与一般私募区别：

有无法律平台

透明度

风险性

阳光私募

有，一般借助信托公司发行

信息披露相对较多

相对较低

一般私募

无，是纯粹的民间代客理财

信息披露较少

较高

2

、阳光私募与公募基金区别：

阳光私募

公募基金

组织形式

信托之

契约制

募集对象

少数特定的合格投资者

广大的社会公众

募集形式

非公开发行

公开发行

募集规模

几千万至几亿不等

几亿至几百亿不等

投资门槛

一般最低为100万元

一般最低为1000元

流动性

封闭期后设开放日可申购赎回

每个交易日均可申购赎回

信息披露

信息披露程度低，保密程度较高

严格要求，务必要披露投资目标、投资组合等信息

投资限制

协议约定

有严格的规定

仓位控制

0—100%

60%—100%

净值公布频率

每周、每月或每季度公布

按交易日公布

业绩报酬

固定管理费和浮动管理费

固定管理费

追求目标

绝对收益

相对收益

监管机构

银监会

证监会

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