付鹏中国证券报理清思路备战未来行情

基金定投阅读 182 2024-07-06 12:23:13

付鹏中国证券报：理清思路备战未来行情

付鹏中国证券报：理清思路备战未来行情更新时间：2010-10-30 8:08:37 　　本周市场出现盘整格局，最为显著的现象就是概念股的炒作再次升温，盘中热点不断。以云计算、智能电网、网络科技为代表的新兴产业以及对抗超级细菌的医药股出现阶段行情。而稀土永磁板块更是强者恒强，成为大盘调整时的耀眼明星。

由于热点层出不穷，此起彼伏，不少投资者心态有点茫然，应该说，理清思路对做好未来行情大有裨益。

从本轮行情上涨主线看，通胀概念贯穿始终，而美元汇率则成为大宗商品涨跌的风向标。本周二和周三美元指数连续两个交易日走高。受此影响，全球商品及股票市场纷纷下挫。周四晚间美元指数出现下跌时，国际大宗商品应声而涨。应该说，美元汇率走势和大宗商品走势息息相关。从政策角度分析，只要市场对于美联储后续进一步量化宽松的政策预期没有改变，那么美元中期弱势格局难改。要搞懂美元指数的短期走势，应该密切观察11月2日—3日美联储货币会议。这是一个重要的时间点。另外，从技术面看，美元近期的上涨只是日线级别的反弹，周线级别依旧维持下跌趋势。扭转周线级别的下跌还需时日。

在通胀背景下，除了以煤炭为核心的资源品，以及化工、建材等行业是良好投资标的之外，终端消费品也是不错的选择，消费品抵御通胀的能力将在资本市场上受到关注。

题材股的活跃也有深层背景。10月的A股行情有一个现象值得思考，中小板指数并没有因为权重股和周期性股票上涨而出现回落，相反，月内再创历史新高，2007年的“5·30”行情并没有重演。究其原因，中小板的股票大多分布在新兴行业，十二五规划赋予其广阔的发展空间。在国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定中指出，至2020年，节能环保、新一代信息技术、生物医药、高端装备制造产业成为国民经济的支柱产业，新能源、新材料、新能源汽车产业成为国民经济的先导产业。

新兴产业关键词包括：先进环保技术装备、新一代移动通信、下一代互联网核心设备和智能终端、物联网、云计算、新型显示、高端软件、高端服务器。这是产业政策十分明确的领域，其成长性已构建一个大型上升趋势，股价估值将会长时间处于相对高估状态。基于长期趋势的形成，策略上只需把握好波段操作；在时机把握上，寻找事件投资起爆点。本周初，云计算的启动就是很好的例子。

未来将是一个轮动的行情，预计会沿着三条线展开，第一是通胀板块，第二是估值修复的大盘股，第三是新兴产业和大消费。投资者应多做功课，甄别机会，把握轮动。